2025-04-05

#Daily #관세

• [월간 일정]

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• [금주 일정]

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    일별 주목할 이슈

    월요일: 분기말 수급, OFC 컨퍼런스와 인텔 행사(반도체 업종)
    화요일: ISM 제조업지수, 테슬라, GM, 도요타 등 자동차 판매량
    수요일: 미 상호관세 세부 내용 발표
    목요일: ISM 서비스업지수, 자동차 관세 시행
    금요일: 고용보고서와 파월 의장 발언

    • 주간 주요 일정

    03/31(월)
    한국: 산업생산, 소매판매
    중국: 제조업, 서비스업PMI
    독일: 소비자물가지수
    미국: 시카고 PMI, 달라스 연은지수
    행사: OFC 컨퍼런스(~3일)(네트웍, 통신: AVGO,MRVL 등 참석)
    행사: 인텔 비전(~1일)(AI 시대 새로운 기술)

    04/01(화)
    한국: 수출입통계
    중국: 차이신 제조업지수
    유로존: 소비자물가지수
    미국: ISM 제조업지수, JOLTs, 건설지출
    은행: 호주 통화정책회의
    발언: 바킨 총재, 라가르드 ECB 총재
    기업: 테슬라, 니오, 샤오펑, 리비안, GM, 포드 등 3월 판매량

    04/02(수)
    미국: ADP 민간고용보고서, 내구재주문
    발언: 쿠글러 이사(기대 인플레와 통화정책)
    관세: 미국 상호 관세에 대한 세부 사항 발표

    04/03(목)
    중국: 차이신 서비스업지수
    미국: ISM 서비스업지수, 수출입통계
    회담: OPEC+ 회담
    발언: 제퍼슨 연준 이사(경제전망), 쿡 연준 이사(경제전망)
    관세: 자동차 관세 시행

    04/04(금)
    미국: 고용보고서
    발언: 파월 연준의장(경제전망), 월러 연준 이사, 바 연준 부의장(AI와 은행)
    기업: MS 50주년 기념 미디어 이벤트(새로운 AI와 Copilot발표 예상)
    휴장: 중국

• [시장신호등]

  • Macro: -

  • 시장 느낌(시장 상황, 나스닥 기준): 부정(▼▼▼)

    • ▒ 시장 센티먼트 : [개장 전] 투매 → [개장 후] 투매

    • ★ 내가 느끼는 무의식(내 상황에 기초한 느낌) : 부정(▼▼▼)

• [Macro]

  • 관세관세 맞불지른 中 … 美군수기업 16곳 제재·희토류 수출 금지

  • 

  • 비농업고용지수, 3월 비농업고용지수는 서프라이즈호 견조, 미국 3월 비농업 부문 고용 +228,000 (예상치 +135,000) vs 2월 +117,000 (이전 +151,000), 1월 +111,000 (이전 +125,000). 해당 지표 발표 후 10년물 채권금리 및 나스닥 선물은 소폭 상승. 하지만 이는 상호관세 부과 전 발표이므로 이후의 불안이 더 크게 반영하면서 큰 영향을 주지 못하는 모습.

    < 🇺🇸 3월 고용보고서 혼조 >

    1️⃣ 비농업 고용
    실제 228k / 컨센 140k / 이전 151k (수정 117k)
    *민간: 실제 209k / 컨센 135k / 이전 140k (수정 116k)

    • 3월에는 건강 관리, 사회 복지, 그리고 운송 및 물류 분야에서 일자리가 증가했다. 소매업에서도 고용이 증가했으며, 이는 부분적으로 파업에서 복귀한 근로자들 덕분이다. 연방 정부의 고용은 감소했다.

    • 3월 소매업에서 24,000개의 일자리가 추가되었으며, 파업에서 복귀한 근로자들이 식음료 소매업체에서 21,000개의 일자리 증가에 기여했습니다. 일반 상품 소매업체는 5,000개의 일자리를 잃었습니다. 소매업의 고용은 연간 큰 변화가 없었습니다.

    2️⃣ 실업률
    실제 4.2% / 컨센 4.1% / 이전 4.1%
    *U6: 8.0%➡️7.9%
    *U6-U3갭: 3.9%p➡️3.7%p

    3️⃣ 시간당 임금 전년비
    실제 3.8% / 컨센 4.0% / 이전 4.0%

    4️⃣ 시간당 임금 전월비
    실제 0.3% / 컨센 0.3% / 이전 0.3% (수정 0.2%)

    5️⃣ 평균 주간근로시간
    실제 34.2 / 컨센 34.2 / 이전 34.1 (수정 34.2)

    6️⃣ 경제활동참가율
    실제 62.5% / 컨센 62.4% / 이전 62.4%
    

    실업률은 4.2%로 직전수치이자 컨센인 4.1%보다 상회하면서 2년물 금리가 발표 직후 소폭 더 하락하는 모습. 실업률을 소수점 둘째자리까지 보면 2월 4.14%에서 3월 4.15%로 소폭 상승

    fed watch는 전일 연 4회에서 연 5회 인하로 인하 폭을 키움. 다만, 아직 고용이 망가지지 않은 만큼 연준의 의미있는 개입은 미지수.

    시장은 자정에 있을 파월 의장의 연설에서 힌트를 찾으려고 하는 모습

• [지정학적위험]

  • 지정학적위험, 관세

• [시장변동]

  • [개장 전] 중국이 관세 보복으로 34% 관세를 부과하자 무역전쟁 격화에 따른 경기침체를 우려하며 채권금리 급락, 원유, 구리 급락, 주가지수 선물 투매

  • [개장 후] 개장 후 투매하는 주가는 베트남 주석의 무관세 계획 및 자정에 예정된 투매 지속.

• [종목이슈]

  • 중국, 듀폰 차이나의 독점금지 위반 혐의 조사
    • 듀폰 중국 조사 후 미국 프리마켓에서 듀폰 주가 7.8% 하락

• [주요종목 IB투자의견 ]